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一元投注彩票,主板被否 18个月后科创板IPO成功过会
发表日期:2019-12-25 10:42:25 | 点击数:4999 次
本文摘要:文/吾晓律7月31日,科创板上市委原定审核3家公司的IPO申请,因北京海天瑞声科技公司撤回申请,于7月26日被宣布取消审核。转报科创板后,两次被上交所质疑是否符合科创板定位及是否具有科创板属性。2018年1月发审会议审核申联生物IPO的申请的会议上,发审委员主要询问了以下5个问题:1、发行人与UBI之间曾存在纠纷。截至2018年末,公司员工总数296人。

一元投注彩票,主板被否 18个月后科创板IPO成功过会

一元投注彩票,主板被否,18个月后科创板IPO成功过会!

文/吾晓律

7月31日,科创板上市委原定审核3家公司的IPO申请,因北京海天瑞声科技公司撤回申请,于7月26日被宣布取消审核。审核结果是:申联生物医药(上海)股份有限公司、赛诺医疗科技技术股份有限公司。至此,科创板上市委共审核通过41家公司的IPO申请,无一否决。

注1:净利润指扣非归母净利润

注2:市值标准(一):指《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2 条规定的上市标准:“(一)预计市值不低于人民币 10 亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元,或者预计市值不低于人民币 10 亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”。

注3:市值标准(二):预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%。

成功过会的申联生物,曾在2018年1月23日的发审会上被否决,彼时公司申请上交所主板上市。转报科创板后,两次被上交所质疑是否符合科创板定位及是否具有科创板属性。而公司2018年营收、净利润同比下降,预计2019年业绩又同比下降。最近3年,公司都是年产能4亿头份。但产能利用率从2016年的83.86%下降到2017年的79.45%,再下降到2018年的60.69%,下降幅度很大。考虑到2019年公司销量进一步下降,产能利用率会继续下降。公司最初疫苗技术来源于持股18.97%的UBI公司。公司曾与UBI闹矛盾数年,2014年才重归于好,就每年技术费的支付达成协议。

2018年1月发审会议审核申联生物IPO的申请的会议上,发审委员主要询问了以下5个问题:

1、发行人与UBI之间曾存在纠纷。请发行人代表:(1)结合发行人历史沿革、与UBI纠纷及协商解决过程、发行人目前主要产品的专利持有情况,说明其对UBI技术是否存在重大依赖,与UBI之间是否彻底解决纠纷,目前是否存在仲裁事项,是否存在影响发行人核心技术独立性的重大不利情形,以及对潜在纠纷的解决及补偿方式;(2)与同行业可比公司对照说明发行人的技术来源、优势及劣势、新产品的研发进度及新药注册证书进展情况。请保荐代表人说明核查方法、依据,并发表明确核查意见。

2、报告期内,发行人政府采购比例较高。请发行人代表说明:(1)发行人研发及销售体系建设情况及是否具有独立市场开拓能力,是否对政府采购存在重大依赖、如何化解产品单一的风险;(2)前市场总监王某行贿案件是否与发行人相关及依据,发行人报告期内是否已建立相关内控制度并有效执行。请保荐代表人说明核查方法、依据,并发表明确核查意见。

3、报告期内,发行人产品毛利率为78%左右。请发行人代表:(1)结合同类公司产品销售单价,说明发行人产品的定价政策是否符合行业惯例,高毛利率的可持续性,是否充分披露相关政策变化的潜在风险;(2)说明2016年和2017年1-6月应收账款周转率大幅下降的原因。请保荐代表人说明核查方法、依据,并发表明确核查意见。

4、报告期内,发行人销售费用中防疫服务费逐期增加,销售占比约50%的前五大客户防疫服务费保持基本稳定。请发行人代表说明:(1)防疫服务费计提的依据及合理性;(2)防疫服务费的主要内容、具体使用情况,防疫服务费总额和前五大客户变化趋势存在差异的原因。请保荐代表人说明核查方法、依据,并发表明确核查意见。

5、报告期内,发行人与关联方存在非经营性资金往来。请发行人代表说明相关非经营性资金往来的解决情况,是否存在损害发行人利益的情形,发行人是否针对此情况建立相关内控制度并有效运行。请保荐代表人说明核查方法、依据,并发表明确核查意见。

今天成功过会的赛诺医疗科技,注册地为天津。2017年、2018年拆除了红筹架构。公司产品管线涵盖心血管、脑血管、结构性心脏病等介入治疗重点领域。公司自主研发设计的、拥有国际知识产权的 BuMA 生物降解药物涂层冠脉支架系统是公司的核心产品。报告期内,公司 BuMA 支架及颅内球囊扩张导管等介入医疗器械的销售收入为公司收入主要来源,占同期收入 95%以上。公司2018年扣非净利润8750万元,报告期3年经营活动产生的现金流量净额总计超过净利润之和。

一、申联生物医药(上海)股份有限公司

(一)基本情况

申联生物是一家专业从事兽用生物制品研发、生产、销售的高新技术企业。

公司前身申联有限成立于2001 年 6 月,2015 年 10 月 30 日整体变更为股份公司,目前总股本3.597亿股。

2016年度、2017年度、2018年度,公司都进行了现金分红。

目前公司拥有 1 家分公司,没有子公司。截至2018年末,公司员工总数296人。

(二)控股股东、实际控制人

公司控股股东及实际控制人为聂东升、杨玉芳、杨从州、王东亮。4人合计直接和间接控制公司 40.89%的股份。其中聂东升与杨玉芳为夫妻关系,杨玉芳与杨从州为姐弟关系,王东亮为杨玉芳胞姐之配偶,聂东升、杨玉芳、杨从州、王东亮、申太联投资于 2016 年 12 月 1 日签署了《一致行动协议》,并于 2019 年 3 月 20 日签署了补充协议。

聂东升目前担任公司董事长兼总经理。杨从州现任公司董事、副总经理。

(三)报告期业绩有波动,2019年预计业绩下降

申联生物本次申报科创板的报告期是2016年、2017年、2018年,因公司以前申报过上交所主板,笔者把2014年、2015年的业绩情况一起放上来,更有利于了解公司最近5年的业绩成长情况。

单位:万元

公司经营业绩有所波动,2016年营收同比增长11.12%,但扣非归母净利润同比下降4.40%。公司营业收入、净利润在2017年达到最高点,2018年营收同比下降8.92%,扣非归母净利润同比下降8.76%。

招股书预计公司2019年上半年,实现营业收入同比下降12.49%,净利润同比下降10.23%,扣非净利润同比下降12.87%。

招股书还分析了,2019年下半年业绩情况,净利润同比2018年下半年下降24.76%-40.88%。

(四)募资用途

(五)关注点

请移步“梧桐树下V”2019年7月30日发布的文章《两次被询问是否符合科创板定位,业绩下降,产能过剩,核心技术来源于引进,能成功过会吗?》

(六)审核意见及上市委会议询问的主要问题

1、审核意见

2、上市委会议询问的主要问题

二、赛诺医疗科技技术股份有限公司

(一) 基本情况

公司注册地为天津。公司专注于高端介入医疗器械研发、生产、销售,产品管线涵盖心血管、脑血管、结构性心脏病等介入治疗重点领域。公司自主研发设计的、拥有国际知识产权的 BuMA 生物降解药物涂层冠脉支架系统是公司的核心产品。报告期内,公司 BuMA 支架及颅内球囊扩张导管等介入医疗器械的销售收入为公司收入主要来源,占同期收入 95%以上。

公司前身有限公司成立于2007 年 9 月,2018 年 6 月 20 日 整体变更为股份公司。目前总股本3.6亿股。

赛诺医疗拥有 3 家境内全资子公司,1 家境外全资子公司,4 家境外全资孙公司。

(二)控股股东、实际控制人

公司控股股东是伟信阳光,持有公司股本的25.25%。孙箭华通过伟信阳光间接持有赛诺医疗 25.25%股份,同时还作为阳光德业、阳光福业、阳光广业、阳光永业的执行事务合伙人,控制赛诺医疗 8.12%的股份,故孙箭华合计控制发行人 33.37%的股份,为公司实际控制人。

孙箭华先生,1961 年 11 月出生,美国佛罗里达州立大学博士,国家“千人计划”专家,曾被中国科技部、天津市政府授予“京津冀生物医药产业化示范区创业领军人才”。先后就读北京大学生物系生化专业本科、硕士,美国佛罗里达州立大学分子生物物理学专业,获得理学博士学位;1991 年至 1995 年,于美国 Scripps Research Institute 从事博士后研究工作;1996 年至 2000 年,于美国 Terion Industries 公司任技术总监;2001 年至 2007 年,创立北京福基阳光科技有限公司并担任总经理;2007 年 9 月创办赛诺医疗,至今担任董事长、总经理。

(三)报告期业绩持续增长,经营活动产生的现金流量高于净利润

2016年、2017年、2018年,公司分别实现营业收入2.66亿元、3.22亿元、3.80亿元,扣非归母净利润分别为2767万元、7142万元、8750万元,持续增长。

预计 2019 年 1-6 月,公司营业收入 2亿-2.1亿元,归母净利润为 4600-4800 万元,扣非归母净利润 4500-4700 万元。

(四)募资用途

公司拟IPO募资2.67亿元,除1亿元补充流动资金外,其余资金用于高端介入治疗器械扩能升级项目及研发中心建设项目。

(五)审核意见及上市委会议询问的主要问题

1、审核意见

2、上市委会议询问的主要问题

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